Tabla breve de tipos de inversiones. Fondo de Inversión Mixto

La inversión es un tipo de propiedad y valor intelectual que se invierte en objetos de actividad empresarial o de otro tipo para generar ingresos o alcanzar un estatus social. Hay una gran cantidad de criterios diferentes para clasificar las inversiones; veamos los principales tipos de inversiones.

Teniendo en cuenta los objetos en los que se invierten los fondos, se distinguen las inversiones reales y de cartera.

Entonces, las inversiones reales implican la inversión de capital en activos tangibles e intangibles, que incluyen propiedad intelectual, así como capital de trabajo y fijo. Por regla general, este tipo de inversiones son inversiones a largo plazo en la reproducción y creación de activos fijos.

Existen varios tipos de inversiones reales:

1. Inversiones para mejorar la eficiencia de su propia producción o empresa. Por regla general, el objetivo de dichas inversiones es reducir los costos de sustitución de equipos, modernización de activos centrales y reubicación de instalaciones de producción.
2. Inversiones en expansión de la producción (o inversiones extensivas), cuyo propósito es aumentar los volúmenes de producción dentro de una empresa existente.
3. Inversiones en la formación de nueva producción, cuyo objetivo es invertir capital en la reconstrucción de la producción existente o el lanzamiento de nueva producción.
4. Las inversiones en empresas o producción no propias son tipos de inversiones que implican la participación en proyectos de inversión o la ejecución de cualquier orden (incluidas las órdenes gubernamentales).
5. Inversiones para cumplir con los requisitos gubernamentales. para cumplir con la seguridad del producto, los estándares económicos y otras condiciones de operación.

Las inversiones financieras o de cartera implican la formación de carteras. Representan inversiones de capital en una variedad de instrumentos financieros: metales y piedras preciosas, acciones, divisas. Una cartera es el volumen total de diferentes inversiones que se combinan para lograr los objetivos específicos del inversor. Este tipo de inversiones en la gran mayoría de los casos no las realiza el inversor, sino varios fondos de inversión, gestores o consultores.

Dependiendo de la naturaleza de la participación en el proceso inversor, se distinguen inversiones directas e indirectas.

Las inversiones directas son tipos de inversiones en las que el inversor participa personalmente en la selección de los objetos de inversión. Además, se entiende por inversión directa el aporte de fondos al capital autorizado de una entidad, cuya finalidad es generar ingresos u obtener derechos sobre una participación en la gestión de este objeto de inversión. La práctica mundial considera inversiones directas las inversiones que representan al menos el 25% del capital total de la empresa.

En el caso de las inversiones indirectas, los objetos de inversión no son seleccionados personalmente por el propietario del capital invertido, sino por diversos asesores de inversiones, fondos mutuos, empresas y otras organizaciones financieras.

Las inversiones, según el período de inversión de capital, se dividen en:

• Las de corto plazo son tipos de inversiones que implican un aporte de capital por un período no mayor a 1 año.
• Medio plazo: son inversiones por un período de 1 a 5 años.
• Las inversiones a largo plazo son inversiones de capital por un período superior a cinco años.

Según la rentabilidad, las inversiones se dividen en los siguientes tipos:

• inversiones de alto rendimiento caracterizadas por altos ingresos, que superan significativamente el rendimiento promedio del mercado de inversiones;
• inversiones de rendimiento medio, cuyo rendimiento de la inversión corresponde aproximadamente al rendimiento medio del mercado;
• inversiones de bajo rendimiento, cuyo rendimiento es inferior al rendimiento medio del mercado de inversiones;
• Las inversiones no rentables se realizan no para obtener ganancias, sino para adquirir efectos ambientales, sociales y de otro tipo no económicos.

Tipos de inversiones según el grado de riesgos esperados:

• las inversiones libres de riesgo son inversiones de fondos en las que no existe riesgo de pérdida de capital o de ingresos esperados y se garantiza que el inversor recibirá una ganancia neta;
• inversiones de bajo riesgo en las que el riesgo es menor en comparación con el riesgo promedio en el mercado de inversiones;
• Las inversiones de riesgo medio implican un nivel de riesgo aproximadamente igual al promedio del mercado;
• Las inversiones de alto riesgo tienen un riesgo significativamente mayor que el promedio del mercado. Este tipo de inversión incluye inversiones especulativas, que implican invertir capital en proyectos de alto riesgo para obtener los máximos ingresos.

Según el grado de liquidez, se distinguen los siguientes tipos de inversiones:

• Inversiones de gran liquidez. Este tipo de inversión incluye inversiones de capital en instrumentos que pueden convertirse en efectivo en el menor tiempo posible sin pérdida de valor.
• Las inversiones de liquidez media son aportaciones de capital a objetos que pueden convertirse en efectivo en un plazo de 1 a 6 meses sin pérdida de valor.
• Las inversiones de baja liquidez se pueden convertir en equivalentes de efectivo en al menos 6 meses. Por regla general, este tipo de inversiones se realizan en acciones de organizaciones poco conocidas, en proyectos de inversión inacabados o en proyectos implementados con tecnologías obsoletas.
• Las inversiones ilíquidas son depósitos que no se pueden convertir de forma independiente, sino sólo dentro de la estructura del complejo inmobiliario.

Dependiendo de la naturaleza del uso del capital, se distinguen los siguientes tipos de inversiones:

• La inversión primaria es el uso de capital recién formado a partir de financiación propia o prestada.
• La reinversión es la colocación de capital generado a partir de los ingresos de la inversión primaria.
• La desinversión es la retirada de la circulación de capital previamente invertido sin su uso posterior en forma de inversiones.

Si las inversiones se consideran desde el punto de vista de las formas de propiedad, se pueden distinguir los siguientes tipos de inversiones:

• privadas son inversiones realizadas por ciudadanos individuales u organizaciones privadas;
• públicas son inversiones realizadas por organizaciones unitarias, autoridades centrales o locales a expensas de fondos presupuestarios, prestados o mediante la movilización de fuentes financieras personales;
• mixto: se trata de tipos de inversiones realizadas por diversos inversores, empresas e instituciones, personas jurídicas y personas físicas, autoridades centrales y locales, fondos de inversión;
• las inversiones extranjeras son realizadas por potencias, personas jurídicas o personas físicas extranjeras;
• conjuntas son tipos de inversiones realizadas con la participación de varios estados.

De acuerdo con el territorio de inversión, se distinguen tipos de inversiones internas y externas.

Inversiones nacionales que se realizan en objetos ubicados dentro de las fronteras de un determinado país o región;

La inversión externa es el aporte de fondos a objetos ubicados en el exterior.

Si utilizamos los principios de contabilidad como criterio de clasificación, entonces todas las inversiones se pueden dividir en dos tipos: brutas y netas.

Las inversiones brutas significan la cantidad total de capital invertido en una nueva organización, la adquisición de objetos de trabajo y valores intelectuales.

La inversión neta es el monto de la inversión bruta con deducción de la depreciación.

Según la compatibilidad, las inversiones se clasifican en los siguientes tipos:

• inversiones interdependientes, que se caracterizan por la inversión de capital en objetos, cuyo orden de implementación depende de otros objetos de inversión y sólo puede realizarse de forma compleja;
• las inversiones independientes son aportes de capital a objetos autónomos que son independientes de otros objetos de inversión de la cartera general;
• Mutuamente excluyentes o alternativas son tipos de inversiones que tienen objetivos de implementación, gama de productos y naturaleza de tecnología similares. Inversiones como estas requieren opciones.

Las inversiones mutuamente excluyentes tienen características comunes:

• iliquidez: las inversiones alternativas implican invertir capital en activos no tradicionales que no se venden ampliamente en el mercado;
• largo período de tenencia: debido a la iliquidez, el período de tenencia de activos alternativos es de aproximadamente 5 a 10 años;
• correlación negativa con otros activos, lo que permite obtener una diversificación adicional;
• la necesidad de un análisis exhaustivo de las inversiones.

Dependiendo de los objetos del aporte de capital, se distinguen los siguientes tipos de inversiones:

• Las inversiones en activos físicos son la contribución del capital a la reproducción del potencial de una empresa individual o de una industria completa; este tipo de inversión es la base para crear el potencial de producción de una industria, país o región y un factor que determina el desempeño de la producción. ;
• Las inversiones en activos intangibles son inversiones de capital en objetos que no son activos tangibles, no están destinados a la venta y se utilizan en la producción durante más de 1 año. Este tipo de inversión incluye: derecho de uso de la tierra, patentes, derechos de autor y licencias, marcas registradas y costos organizacionales;
• las inversiones innovadoras representan aportes de capital a programas de formación y objetos de progreso científico y tecnológico;
• la inversión neta es una contribución financiera que se realiza sobre la base de la compra de una nueva organización;
• La inversión bruta es un complejo de reinversión e inversión neta, que representa la unión de los recursos de inversión liberados, dirigiéndolos a la adquisición o formación de nuevos medios de producción para mantener la estructura de los activos fijos de la organización.

Si una empresa no invierte, esto conducirá inevitablemente a una pérdida de posición competitiva. Teniendo en cuenta este hecho, existen 2 tipos de inversiones: inversiones activas y pasivas. Las inversiones activas aumentan la competitividad y la rentabilidad de una empresa. Inversiones pasivas la competitividad de la empresa en el nivel actual.

Ahora las decisiones de inversión se han generalizado tanto que en ellas han comenzado a destacarse determinadas áreas:

• inversiones destinadas a la creación de diversas alianzas (grupos financieros, sindicatos multinacionales, consorcios);
• inversiones destinadas a adquirir grandes organizaciones cuyo objetivo es la diversificación y el acceso a nuevas fuentes de recursos;
• inversiones dirigidas a instrumentos financieros complejos.

Un tipo absolutamente separado incluye las inversiones en anualidades, que implican inversiones de activos financieros que brindan al inversionista un cierto beneficio regular en intervalos regulares (en la gran mayoría de los casos al llegar a la edad de jubilación). Por regla general, las anualidades son inversiones en fondos de pensiones y seguros.

Algunas personas confunden los conceptos de “financiamiento” e “inversión”, que son términos relacionados pero no idénticos. La financiación es la provisión de capital utilizado para crear propiedades, y la inversión es el uso de las finanzas para convertirlas en capital.

La diferencia entre inversiones e inversiones de capital es que estas últimas implican la formación de fondos nuevos y la restauración de fondos antiguos, y las inversiones son un concepto amplio que implica inversiones en activos circulantes, propiedad intelectual e instrumentos financieros. Por tanto, las inversiones de capital representan una parte integral de las inversiones.

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Fondos mutuos de inversión a intervalos administrados por JSC VTB Capital Asset Management: IPIFTR “VTB - Precious Metals Fund” (Reglas del fondo registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 31 de marzo de 2009, No. 1407-94156211). Fondos mutuos de inversión negociados en bolsa administrados por JSC VTB Capital Asset Management: BPIF RFI “VTB – Russian Corporate Bonds Smart Beta” (Normas del fondo registradas por el Banco Central de Rusia el 31 de enero de 2019, No. 28-2-2/461 ). El “Índice de la Bolsa de Moscú” y el “Índice de Bonos Corporativos de la Bolsa de Moscú” son índices bursátiles calculados por la Bolsa de Moscú PJSC. El titular de los derechos de autor de las marcas registradas “Moscow Exchange Index” y “MOEX” es PJSC Moscow Exchange. PJSC Bolsa de Moscú no ofrece ninguna garantía a terceros sobre la conveniencia de invertir en productos financieros VTBK UA basados ​​en índices calculados por PJSC Bolsa de Moscú. 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El cobro de primas (descuentos) reducirá la rentabilidad de las inversiones en acciones de inversión de fondos mutuos abiertos y fondos mutuos individuales. Antes de comprar una participación de inversión, conviene leer atentamente las normas de gestión fiduciaria del fondo. Puede obtener información sobre los Fondos y familiarizarse con las Normas de gestión fiduciaria de los Fondos, con otros documentos previstos por la Ley Federal "Sobre Fondos de Inversión" y las normas en el ámbito de los mercados financieros en la dirección: 123112, Rusia, Moscú, emb. Presnenskaya, 10, piso 15, sala III, por teléfono 8-800-700-44-04 (para comunicaciones móviles y de larga distancia gratuitas), en las direcciones de los agentes o en Internet en www.site. 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En este artículo analizaremos el tema de los fondos mutuos de inversión mixta y responderemos a la pregunta de si vale la pena invertir en ellos.

Un fondo mutuo cuyos activos se invierten en bonos, es decir, títulos de renta fija y acciones, se denomina Fondo Mutuo de Inversión Mixta.

Compensación entre confiabilidad e ingresos

La principal tarea de los gestores de fondos de inversión mixtos es encontrar un compromiso entre rentabilidad y seguridad de la inversión. El administrador del fondo debe ser un profesional de alto nivel para poder extraer el máximo beneficio para los inversores utilizando los instrumentos financieros disponibles.

Los expertos tratan los fondos mutuos de inversión mixta con cierta desconfianza; desde su punto de vista, los gestores de fondos no siempre son capaces de hacer predicciones correctas sobre los cambios en los mercados de valores.

Pero estas son sólo dudas y, por supuesto, no debes ponerlas en primer plano. Las ventajas de los fondos mutuos mixtos se vuelven obvias en un mercado financiero voluble pero predecible. Sin embargo, si hay un crecimiento estable del mercado, para las inversiones mixtas esto significa una disminución de la rentabilidad.

Para los inversores a los que les gusta el concepto de inversiones mixtas y quieren gestionar personalmente sus activos existentes, los expertos aconsejan utilizar una estrategia rentable de intercambio de acciones. En nuestra tabla llamamos su atención sobre varios fondos mutuos de inversión mixta:

La siguiente tabla contiene tanto fondos mutuos abiertos como fondos de inversión mixtos de intervalo. Si en los fondos mutuos abiertos se puede comprar y vender entre semana, entonces, en los fondos mutuos de intervalo, las transacciones se realizan solo en los intervalos de tiempo especificados por el fondo.

Se recomienda comprar fondos indexados en la fase inicial de crecimiento, pero cuando aparecen signos de disminución, se deben comprar fondos de bonos. La ventaja de este enfoque es que tanto los fondos indexados como los de bonos tienen primas, comisiones y descuentos bajos. Este enfoque no es bueno para todas las situaciones: si estamos hablando de una pequeña cantidad, por ejemplo, 10 mil rublos, entonces no vale la pena cambiar las acciones, el tiempo costará más. En esta situación, los fondos mixtos son mejores.

Cómo elegir un fondo mutuo adecuado

Antes de decidir en qué fondo mutuo vale la pena invertir, es necesario tomarse el tiempo para estudiar detenidamente las condiciones de compra y venta de acciones, comprender la estrategia del fondo y comunicarse con los administradores para formarse una opinión sobre sus calificaciones y obtener respuestas a todas las preguntas. Sólo así será posible invertir dinero en un fondo mutuo verdaderamente confiable y rentable.

¿Sabes todo sobre qué son las inversiones? Analicemos su esencia y significado práctico. Se prestará especial atención a los tipos de inversión, también tocaremos la cuestión de la demanda de inversión y la paradoja de la frugalidad. Después de leer los materiales del artículo, obtendrá los conocimientos básicos sobre un fenómeno económico muy amplio. Un mayor estudio de tipos y conceptos individuales será más simple y fácil de entender.

Demanda de inversión (ID)

Al considerar este tema, conviene abordar el concepto de demanda de inversión. Este es el nivel de necesidad de que los empresarios inviertan en empresas conjuntas (medios de producción), para amortizar la depreciación, restaurar el desgaste del capital existente y también asegurar su crecimiento.

factores de propiedad intelectual

• nivel esperado de retorno de la inversión;
• tasa de descuento bancaria.

Cuanto mayor sea la tasa de rendimiento, mayor será la inversión y la tasa del banco se tiene en cuenta para calcular el costo del capital monetario prestado.

Otros factores que influyen en la decisión del inversor son la tasa de crecimiento de la inflación, el nivel de impuestos y el ingreso personal, compuesto por lo ahorrado, consumido e invertido. El consumo está determinado por el nivel de gasto en necesidades vitales para la existencia. El ingreso total se puede consumir parcialmente y el resto se ahorra, es decir, se acumula para tiempos difíciles, o se invierte. Se ha observado una interesante paradoja en relación con el consumo y el ahorro.

La paradoja del ahorro es una de las observaciones más acertadas de los economistas extranjeros Catchings, Foster, Keynes y Hayek.

Resulta que cuanto más ahorras y menos inviertes, más rápida es la desaceleración económica general. Después de todo, la reacción natural en los períodos de crisis y precrisis es ahorrar, gastar menos, retirar inversiones, etc. Como resultado, la demanda disminuye, provocando una disminución de la producción y, por tanto, una disminución de los salarios. Como resultado, la capacidad de ahorrar disminuye. Así comienza la próxima ronda de declive del crecimiento económico y el desarrollo.

Para prepararse para la inversión, conviene evaluar a qué tareas se enfrenta la empresa y qué objetivos deben alcanzarse.

Como parte de la preparación, analizan qué parámetro requiere una inversión adicional:

• aumentar la eficiencia operativa;
• en ampliar la actividad productiva;
• en nuevas instalaciones de producción que aumentarán la productividad y rentabilidad de la empresa;
• para cumplir requisitos legales, por ejemplo, el cumplimiento de normas medioambientales u otras normas de seguridad del producto. Estas inversiones no tienen una rentabilidad evidente, pero contribuyen indirectamente a que la empresa alcance un nuevo nivel, con nuevos canales de venta.

Conclusión

La actividad inversora es un elemento muy importante de la economía en cualquier nivel de desarrollo. Dada la interconexión de las economías de diferentes regiones y estados, se pueden realizar inversiones en países con un bajo nivel de economía a expensas del capital extranjero, etc. La inversión de capital en el desarrollo de la producción y el aumento de la eficiencia de una industria en particular desempeña el papel de una poderosa palanca para elevar el nivel de vida y el crecimiento económico. Las actividades de inversión pueden ser realizadas por empresas y organizaciones tanto públicas como privadas. Los principales factores del deseo de invertir son los indicadores de rentabilidad y las tasas de interés.

Es erróneo esforzarse por ahorrar capital “en caso de crisis”, en lugar de invertirlo en capital y reproducción. Según la paradoja del ahorro, es la acumulación general la que conduce a mayores fenómenos de decadencia y crisis.

El clima de inversión en el estado demuestra su atractivo para el capital. Si se invierten recursos financieros en las empresas de un país para generar ingresos, entonces éste tiene perspectivas de desarrollo económico favorables.

De caracterizar la esencia económica de las inversiones, pasemos a considerar las principales formas de su implementación.

Un análisis de la literatura económica ha permitido identificar un número bastante grande de enfoques para la clasificación de las formas de inversión, tanto a nivel macro como micro.

Veamos los principales.

La Figura 2.1 muestra la clasificación de las formas de inversión según el sistema de cuentas nacionales (en adelante SCN) y los desarrollos del Comité Estatal de Estadística de la Federación de Rusia creado sobre su base.

Arroz. 2.1. Clasificación de inversiones según el SCN

Según esta clasificación se distinguen los siguientes tipos de inversiones.

1) Inversiones formadoras de capital, asegurando la creación y reproducción de fondos. Implican invertir capital directamente en medios de producción y bienes de consumo. En otras palabras, las inversiones formadoras de capital representan la inversión de capital en activos fijos y en el aumento de inventarios.

Las inversiones formadoras de capital incluyen:

Inversiones en activos fijos o, en otras palabras, inversiones de capital;

Costos de reparación importantes;

Inversiones en la adquisición de terrenos e instalaciones de gestión ambiental;

Inversiones en activos intangibles como patentes, licencias, investigación y desarrollo, etc.;

Inversiones en reposición de reservas de capital de trabajo.

Al mismo tiempo, las inversiones de capital, que representan activos fijos, caracterizan el volumen y la estructura de las inversiones que forman capital. Las inversiones de capital deben incluir los siguientes tipos de costos:

Para nueva construcción;

Para la reconstrucción;

Para ampliación y reequipamiento técnico;

Para vivienda y construcción cultural.

2) Bajo inversiones financieras Se refiere a la inversión en activos financieros como acciones, bonos y otros valores, así como en atesoramiento y depósitos bancarios.

3) Como se puede ver en la Fig. 2.1, el sistema de cuentas nacionales identifica en un grupo separado inversión intelectual. Estos incluyen inversiones en formación de personal, transferencia de experiencia, licencias, know-how, desarrollos científicos, etc.

La clasificación presentada anteriormente se limita a una característica de clasificación: los objetos de inversión, mientras que la clasificación más completa de las inversiones se lleva a cabo en el trabajo. I A. Blanka.

La Figura 2.2 muestra la clasificación de las inversiones según características individuales.

Arroz. 2.2. Clasificación de formas de inversión según características individuales.

Según la Fig. 2.2 Las inversiones se clasifican de la siguiente manera:

1. Por objetos de inversión

Bajo inversiones reales comprender la inversión en activos reales, tanto tangibles como intangibles. Inversiones financieras representan inversiones en diversos instrumentos financieros, entre los cuales los valores ocupan una parte importante.

2. Hay inversiones directas e indirectas.

Inversiones directas– se trata de la participación directa del inversor en la selección de objetos de inversión y la inversión de fondos. Bajo inversiones indirectas Se refiere a inversiones mediadas por otras personas (intermediarios).

3. Por periodo de inversión distinguir entre inversiones a corto y largo plazo.

Bajo Inversiones a corto plazo Significa inversiones de capital por un período no mayor a un año. Inversiones a largo plazo– es una inversión de capital por un período superior a un año. En la práctica de las grandes sociedades de inversión, las inversiones a largo plazo se detallan de la siguiente manera: a) hasta 2 años; b) de 2 a 3 años; c) de 3 a 5 años; d) más de 5 años.

4. Por formas de propiedad Los inversores se dividen en inversiones privadas, estatales, extranjeras y conjuntas.

Inversión privada– inversiones realizadas por ciudadanos, así como por empresas de formas de propiedad no estatales. A inversión pública incluyen inversiones realizadas por autoridades y administraciones centrales y locales, así como por empresas e instituciones de propiedad estatal a expensas de sus propios fondos prestados. Bajo inversión extranjera Se refiere a inversiones realizadas por ciudadanos extranjeros, personas jurídicas y estados y entidades de un determinado país. Inversiones conjuntas es una combinación de dos o más de las formas de inversión anteriores.

5. Por base regional asignar inversiones dentro y fuera del país.

La clasificación de inversiones anterior refleja sus características más esenciales y, si es necesario, puede ampliarse según fines comerciales o de investigación.

V.V. Bocharov da la siguiente clasificación de formas de inversión:

1. Por objetos de inversión distinguir entre inversiones reales y financieras.

Inversión real(inversión de capital) – anticipo de dinero en activos tangibles e intangibles (innovación). Las inversiones de capital se clasifican:

Por estructura industrial (industria, transporte, agricultura, etc.);

Estructura de reproducción (nueva construcción, ampliación, reconstrucción y ampliación de empresas existentes);

Estructura tecnológica (trabajos de construcción e instalación, compra de equipos, otros costos de capital).

Inversiones financieras– invertir en valores: acciones (acciones) y deuda (bonos).

2. Por naturaleza de la participación en la inversión– inversiones directas e indirectas.

Inversiones directas implicar la participación directa del inversor en la elección de un objeto de inversión. Inversiones indirectas se llevan a cabo a través de intermediarios financieros: bancos comerciales, sociedades y fondos de inversión, etc. Estos últimos acumulan y colocan los fondos recaudados a su discreción, asegurando su uso efectivo.

3. Por periodo de inversión las inversiones se dividen en a corto plazo (por un período de hasta 1 año) y a largo plazo (por un período de más de 1 año). Estos últimos sirven como fuente de reproducción del capital.

4. Por forma de propiedad Las inversiones se dividen en privadas, públicas, conjuntas y extranjeras.

Inversión privada expresar la inversión de fondos en objetos de actividad empresarial de personas jurídicas de formas de propiedad no estatales, así como de ciudadanos. Inversión pública caracterizar la inversión de capital de las empresas unitarias estatales y municipales, así como los fondos de los presupuestos federal y regional y fondos extrapresupuestarios.

5. Por base regional Las inversiones se dividen en inversiones dentro del país y en el exterior.

6. Por nivel de riesgo de inversión Se distinguen los siguientes tipos de inversiones:

- inversión sin riesgo— invertir en objetos de inversión para los cuales no existe riesgo real de pérdida de ingresos o capital esperado y el beneficio real está prácticamente garantizado;

- inversiones de bajo riesgo— invertir capital en objetos cuyo riesgo sea inferior al nivel medio del mercado;

- inversiones de riesgo medio— invertir capital en objetos cuyo riesgo corresponda al nivel medio del mercado;

- inversiones de alto riesgo— invertir en objetos cuyo nivel de riesgo suele ser superior a la media del mercado;

- inversión especulativa- invertir capital en los activos más riesgosos (por ejemplo, en acciones de empresas jóvenes), donde se espera el máximo ingreso.

Como puedes ver, V.V.

Bocharov amplió la clasificación de I.A. Formulario, agregando una característica de clasificación adicional: el nivel de riesgo de inversión.

La literatura científica proporciona otras clasificaciones de inversiones. Entonces, V.M. juha identifica las siguientes características de clasificación de inversiones.

La primera característica de clasificación que identifica es formularios de propiedad de inversiones dentro del cual se llevan a cabo, y objetivos finales de inversión.

La Figura 2.3 muestra la clasificación de las inversiones en términos de su enfoque y efectividad.

Arroz. 2.3. Clasificación de inversiones por tipos de propiedad y por objetivos finales de inversión (V.M. Dzhukha)

La siguiente característica de clasificación identificada por V.M. juha son áreas de mercado, en el que aparecen las inversiones, y objetos de apego.

Como se muestra en la Figura 2.4, según los objetos de inversión y las áreas de mercado, el autor distingue entre inversiones de cartera e inversiones reales (inversiones de capital).

Al mismo tiempo, bajo inversiones de cartera significa invertir en instrumentos del mercado de valores y otros activos financieros, como pólizas de seguro, participaciones en el capital autorizado de empresas no constituidas en sociedad, depósitos objetivo, garantías, etc. Además, la inversión de dichos fondos debe cumplir al menos dos requisitos:

Rentabilidad (proporcionar altos ingresos actuales o un rápido crecimiento de los fondos invertidos);

Fiabilidad (liquidez y protección contra la inflación).

Arroz. 2.4. Clasificación de inversiones por áreas de mercado y objetos de inversión (V.M. Dzhukha)

A real, o formador de capital, inversiones Incluye todos los gastos destinados a la construcción, ampliación, reconstrucción (modernización) y equipamiento de objetos de inversión, así como los gastos de preparación de la construcción de capital y el aumento del capital de trabajo necesario para el normal funcionamiento de la empresa.

El último signo de la clasificación de inversiones V.M. Lo más destacado de Juha asegurar el proceso de inversión. Esta clasificación se presenta en las Figuras 2.5 y 2.6.

Arroz. 2.5. Clasificación de inversiones propias (V.M. Dzhukha)

Arroz. 2.6. Clasificación de inversiones externas (V.M. Dzhukha)

Cabe señalar que el autor identifica en un grupo separado inversión extranjera, definiéndolas como una forma especial de inversión. Pueden utilizarse como fuente externa de financiación y adoptar tres formas principales:

- derecho;

- portafolio;

- préstamos específicos a nivel empresarial.

1) para su propósito previsto:

Inversiones productivas, cuyo objeto son activos de producción;

Inversiones no productivas: reproducción de activos fijos con fines no productivos (bienes sociales y culturales, etc.);

2) por dirección de uso:

Nueva construcción;

Reconstrucción;

Reequipamiento técnico;

Expansión de empresas existentes;

3) por fuentes de financiación:

Centralizado, realizado a expensas del Estado y fondos fiduciarios de los ministerios y departamentos competentes;

Descentralizado (propio y prestado): creado a nivel empresarial mediante cargos por depreciación, un fondo de desarrollo de la producción, pagos de arrendamiento y préstamos bancarios;

4) según la estructura de los elementos que lo componen.:

Construcción;

Perforación;

Trabajo de instalación;

Equipo;

Herramientas y equipo;

Otras inversiones de capital.

Clasificación dada por V.M. Jukha, el más completo, ya que incluye casi todos los criterios de clasificación. Una excepción es la clasificación de las inversiones según el nivel de riesgo de inversión.

Todas las clasificaciones de inversiones dadas anteriormente deben complementarse con una clasificación de inversiones a nivel de empresa, como se muestra en la Figura 2.7.

Arroz. 2.7. Clasificación de inversiones a nivel empresarial.

Según la Figura 2.7, desde el punto de vista de la empresa y dependiendo de los objetos de inversión, las inversiones se pueden dividir en dos grupos: real Y financiero. Al mismo tiempo, las inversiones reales expresan inversiones de capital en activos tangibles y inversiones financieras en intangibles.

A su momento, inversión real presentado en dos formas:

1) inversiones en desarrollo productivo, representadas por costos:

Para reconstrucción y reequipamiento técnico;

Ampliar la producción;

Para el lanzamiento de nuevos productos;

Modernizar productos y desarrollar nuevos recursos.

2) inversiones en el desarrollo del sector no productivo, incluidos los siguientes tipos de costos:

Para la construcción de viviendas;

Para la construcción de instalaciones deportivas y recreativas;

Mejorar las condiciones de trabajo y aumentar el nivel de seguridad técnica.

Inversiones financieras o, como también se les llama, inversiones de cartera, se pueden dividir en adquisición de valores e inversiones en activos de otras empresas. Las inversiones en la adquisición de valores representan inversiones en acciones y bonos de otras organizaciones comerciales, así como financiación de otro tipo de valores destinados a la obtención de determinados beneficios. Las inversiones en activos de otras empresas son inversiones en activos de empresas manufactureras, inversiones en activos de instituciones financieras, así como inversiones en activos de otras organizaciones comerciales.

La principal diferencia entre esta clasificación y las comentadas anteriormente es que da una idea real de los fines hacia los que las empresas pueden dirigir las inversiones. En otras palabras, esta clasificación caracteriza la cartera de inversiones de una empresa. Optimizar esta cartera para minimizar el riesgo y maximizar los beneficios económicos es uno de los problemas más importantes de una empresa.

Arroz. 2.8. Clasificación de inversiones

El análisis de las clasificaciones de inversiones anteriores permitió formular una clasificación de inversiones presentada en la Figura 2.8, según la cual es aconsejable identificar ocho características principales de la clasificación:

1) forma de propiedad de los recursos de inversión;

2) nivel de riesgo de inversión;

3) la naturaleza de la participación en el proceso de inversión;

4) período de inversión;

5) característica regional;

6) objetos de inversión y uso a nivel empresarial;

7) fuentes de financiamiento;

8) objetivos económicos.

Esta clasificación, mostrada en la Fig. 2.8, refleja más plenamente todas las formas de actividad inversora llevadas a cabo por unidades económicas individuales.